O Itaú Unibanco (ITUB4) divulgou seus resultados do terceiro trimestre de 2025 (3T25) depois do fechamento do mercado nesta terça-feira (4), com lucro líquido recorrente gerencial de R$ 11,9 bilhões, um crescimento de 11,3% ante o mesmo período de 2024.

O resultado foi em linha com a projeção. A expectativa, segundo mediana de compilação feita por analistas consultados pela Reuters, era de um lucro de R$ 11,87 bilhões.

O retorno sobre o patrimônio líquido médio anualizado (ROE) consolidado ficou em 23,3%, de 22,7% um ano antes, conforme os números publicados nesta terça-feira pelo banco. Apenas no Brasil, o ROE passou de 23,8% para 24,2% ano a ano.

Na base trimestral, porém, tal indicador ficou estável no desempenho consolidado e caiu 0,2 ponto percentual no Brasil.

Bradesco (BBDC4) e Santander Brasil (SANB11), que já reportaram seus resultados, registraram ROEs de 14,7% e 17,5%, respectivamente, no período.

A margem financeira do Itaú alcançou R$ 31,4 bilhões no período de julho a setembro, alta de 10,1% na comparação com o mesmo período de 2024, com expansão de 11% na margem com clientes, a R$ 30,5 bilhões, mas queda de 14,6% com o mercado.

Na comparação trimestral, contudo, a margem com clientes ficou quase estável (+0,5%), enquanto a margem com o mercado aumentou 5,2%.

O Itaú afirmou que, no caso das margens com clientes, os efeitos positivos da maior quantidade de dias, do maior volume médio de ativos, além da maior margem de capital de giro próprio, foram compensados principalmente por menores margens em razão dos spreads e das operações estruturadas do atacado.

O banco revisou para cima sua previsão de margem com o mercado em 2025 para a faixa de R$ 3 bilhões a R$ 3,5 bilhões, de um intervalo de R$ 1 bilhão a R$ 3 bilhões anteriormente. Em nove meses, essa linha está em quase R$ 2,7 bilhões.

“Essa revisão reflete, principalmente, a dinâmica mais positiva do resultado acumulado da mesa trading em comparação à expectativa original”, afirmou em comunicado o banco, que manteve suas demais previsões para o ano.

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